A Equatorial Energia anunciou sua estratégia de financiamento para a aquisição da Companhia de Saneamento de Minas Gerais (Copasa). A empresa planeja utilizar um financiamento ponte, captando recursos através da emissão de R$ 7,5 bilhões em notas comerciais pela sua subsidiária, Gerais Saneamento.
Detalhes da Emissão
A emissão das notas comerciais está prevista para ocorrer até 7 de dezembro e será coordenada por quatro bancos: Bradesco, Itaú BBA, UBS BB e Santander. Os títulos terão o valor de R$ 1 mil e serão comercializados exclusivamente para investidores profissionais, com a Equatorial atuando como fiadora da operação.
Estratégia de Financiamento
Durante uma teleconferência realizada na última quinta-feira (11), a Equatorial detalhou sua estratégia, que inclui a troca do financiamento de curto prazo por um de longo prazo, conhecido como take-out. As alternativas para essa transição incluem a negociação de dívidas da companhia e possíveis lançamentos de novas ações.
Aquisição da Copasa
A primeira fase da aquisição envolve a compra de 30% das ações da Copasa, que atualmente possui 50,03% sob controle do governo estadual. O valor acordado para a transação é de R$ 49,03 por ação, totalizando R$ 5,5 bilhões. Caso a Gerais Saneamento consiga adquirir mais 12,6% através de alocação acionária adicional, o valor da operação pode chegar a R$ 7,9 bilhões.
Impacto e Oportunidades Futuras
A Equatorial destacou que sua estratégia de financiamento terá um impacto limitado na alavancagem de curto prazo e estará totalmente revertida em médio prazo. Além disso, a holding ressalta que essa abordagem permitirá a continuidade da análise de novas oportunidades de investimento.
Comparativo de Preços
Os R$ 49,03 por ação oferecidos pela Equatorial são aproximadamente 3% superiores ao preço mínimo de R$ 47,23, estabelecido pelo acionista vendedor. Essa diferença demonstra a confiança do grupo no valor da Copasa e nas perspectivas de retorno do investimento.