O retorno das ações de tecnologia aos holofotes de Wall Street tem atraído a atenção global, deixando o Brasil em um papel secundário na busca por capital. Em abril, o mercado norte-americano vivenciou uma das recuperações mensais mais marcantes da sua história, após uma queda de aproximadamente 10% no índice Nasdaq, que foi impulsionada por incertezas sobre a rentabilidade dos investimentos em inteligência artificial.

Recuperação do Mercado Americano

O Nasdaq saltou mais de 15%, enquanto o S&P 500 também cresceu mais de 10%. O recente impulso foi liderado pela Nvidia, que anunciou resultados financeiros robustos, reforçando a confiança no setor. Esse movimento atraiu a atenção de gestores brasileiros que participaram da Brazil Week em Nova York, onde se reuniram com fundos focados em energia e tecnologia.

Otimismo Estrutural e Cautela Tática

A impressão geral entre os gestores brasileiros foi de otimismo estrutural em relação à tecnologia, especialmente nas áreas de inteligência artificial e infraestrutura energética. No entanto, houve uma cautela tática diante das altas significativas observadas recentemente, conforme relatado por Felipe Relvas, CIO da MMZR Family Office, que também esteve presente em Nova York.

Investimentos em Energia e Infraestrutura

Relvas comentou sobre o entusiasmo dos gestores americanos, destacando que a Electron Capital Partners, uma gestora focada em energia, aumentou sua exposição ao mercado americano de 33% para 70% de seu portfólio, acreditando que os investimentos em infraestrutura energética são essenciais para suportar a expansão da inteligência artificial.

Preocupações com a Inteligência Artificial

Uma das surpresas da viagem foi a falta de preocupação generalizada com o impacto da inteligência artificial no setor de software. Apesar do crescente debate sobre a disrupção tecnológica, os gestores em Nova York mostraram-se relativamente tranquilos. Relvas observou que a avaliação é de que softwares essenciais, como sistemas hospitalares, têm baixa probabilidade de serem substituídos rapidamente, reduzindo assim os riscos no curto prazo.

Identificação de Oportunidades

Os gestores americanos estão voltando sua atenção para semicondutores e empresas de tecnologia localizadas nos Estados Unidos e na Ásia, especialmente em Taiwan e Coreia do Sul. A TSMC foi citada como uma empresa chave neste contexto. Embora o índice de mercados emergentes tenha registrado uma alta, isso foi principalmente impulsionado por essas economias asiáticas, sem uma participação significativa do Brasil.

Brasil em Segundo Plano

Collazo, um dos apresentadores do programa Carteiros do Condado, expressou sua frustração ao retornar de Nova York, afirmando que esperava que o Brasil fosse mencionado com mais frequência nas discussões. Infelizmente, as atenções estavam voltadas para países como China, Taiwan, Índia e até Indonésia, antes de serem direcionadas ao Brasil.