No JBS Day, realizado em Nova York, a JBS (BDR: JBSS32) destacou sua estratégia de crescimento global e diversificação, apesar dos desafios que o ambiente operacional impõe no curto prazo. Instituições financeiras como Itaú BBA, Bradesco BBI e Bank of America expressaram uma visão positiva sobre a companhia, ressaltando a geração de valor e a execução operacional.

Perspectivas e Capacidade de Adaptação

De acordo com o Itaú BBA, a equipe de gestão da JBS apresentou uma visão abrangente sobre as perspectivas de seus diversos segmentos, evidenciando a habilidade da empresa em se adaptar às mudanças nos hábitos de consumo em mercados desenvolvidos. O banco acredita que a JBS continua a gerar valor por meio da expansão de suas operações e do fortalecimento como uma plataforma global de alimentos.

Desafios e Oportunidades

Embora o cenário permaneça desafiador no curto prazo para todas as divisões da JBS, o Itaú BBA destaca que a eficiência operacional e a crescente participação de produtos de maior valor agregado podem amenizar as pressões enfrentadas. A diversificação geográfica e de proteínas também contribui para reduzir a volatilidade dos resultados.

Impacto da Listagem nos EUA

O Bradesco BBI ressaltou os benefícios da listagem da JBS nos Estados Unidos, que completou um ano, destacando o aumento da liquidez e a diversificação da base acionária. As ações da companhia estão sendo negociadas a cerca de 6 vezes o EV/EBITDA projetado para 2026, abaixo da média histórica de 7 a 8 vezes, indicando um potencial de valorização significativo.

Recomendações de Compra

Tanto o Itaú BBA quanto o Bradesco BBI reiteraram suas recomendações de compra, com preço-alvo de US$ 18 e US$ 22 por ação, respectivamente. O BBI também acredita que a pressão cíclica no curto prazo não reflete o real potencial de reprecificação das ações, considerando os ganhos operacionais em andamento.

Foco na Eficiência Operacional

O Bank of America (BofA) destacou que a JBS é uma referência global em estratégia e execução, apontando que o foco do evento foi maior na melhoria operacional, especialmente na divisão de carne bovina dos EUA. A empresa pretende eliminar uma diferença de 300 pontos-base na margem EBIT dessa operação até 2027, através de ganhos comerciais e aumento da eficiência.

Disciplina Financeira e Desafios de Demanda

Além disso, o BofA mencionou a decisão da JBS de adiar cerca de US$ 400 milhões em investimentos, reduzindo o capex de expansão para 2026. Apesar disso, a administração reafirmou sua intenção de manter o pagamento de US$ 1 bilhão em dividendos anuais, desde que as condições financeiras o permitam. O banco também observou uma desaceleração na demanda por carne de frango nos EUA, o que pode impactar os preços.