A IG4 Capital, uma firma de private equity, está se preparando para uma nova aquisição após o recente controle da petroquímica Braskem. O alvo agora é a Raízen, uma produtora de açúcar e etanol que se encontra em processo de recuperação extrajudicial.

Proposta de Reestruturação

A proposta da IG4 visa a compra de dívidas da Raízen, que está no meio de um plano de reestruturação. Esse plano contempla a conversão de 45% da dívida da empresa em aproximadamente 80% de seu capital, conforme informações de fontes próximas ao assunto.

Objetivo de Controle

Com essa estratégia, a IG4 pretende acumular uma quantidade suficiente de dívida para garantir uma participação superior a 50% na Raízen após a conclusão do processo de conversão. As fontes, que preferiram não se identificar, destacaram que a gestora já enviou propostas aos credores.

Negociação com Credores

Na última segunda-feira (15), a IG4 iniciou negociações com os credores da Raízen. O foco é unir as participações dos credores, oferecendo a eles uma voz mais ativa no processo de reestruturação, ao invés de permanecer como um grupo fragmentado.

Opções para Credores

Os credores têm três opções: receber cotas do fundo que a IG4 planeja criar, um pagamento em dinheiro conforme acordado individualmente ou derivativos que possibilitarão ganhos no futuro quando a IG4 vender sua participação.

Desafios Enfrentados pela Raízen

Recentemente, a Raízen conseguiu a aprovação de seus credores para renegociar cerca de R$ 65 bilhões em dívidas, o que pode ser considerado a maior reestruturação extrajudicial da história do Brasil. A empresa, controlada pela Shell e Cosan, enfrenta dificuldades devido a decisões estratégicas ruins, altas taxas de juros e safras insatisfatórias.

Contexto da Braskem

Enquanto isso, a Braskem, que também está sob a gestão da IG4, está em processo de negociação com seus credores para um plano de reestruturação semelhante. A empresa havia transferido a participação anteriormente detida pela Novonor (ex-Odebrecht) para a IG4, que agora compartilha o controle da Braskem com a Petrobras.