A Equatorial foi anunciada como o 'investidor de referência finalista' no processo de privatização da Companhia de Saneamento de Minas Gerais (Copasa), conforme comunicado divulgado na noite de quarta-feira (3). Essa definição é um indicativo positivo ao mercado sobre o valor e a viabilidade da oferta pública da companhia.
Oferta da Equatorial
Pela sua subsidiária Gerais Saneamento, a holding apresentou uma proposta de R$ 49,03 por ação da estatal mineira, superando o preço mínimo de R$ 47,23 estipulado no edital. Com a desistência do consórcio Livorno Participações, formado pela Aegea e seus acionistas, a Equatorial foi a única a apresentar uma oferta.
A proposta total da Equatorial representa um investimento de R$ 5,59 bilhões, considerando a aquisição de 30% do capital da Copasa. Além disso, a empresa manifestou interesse em adquirir até 48 milhões de ações adicionais, o que poderia elevar o investimento total para R$ 7,94 bilhões.
Impacto no mercado
Com o anúncio, as ações da Copasa na bolsa de valores tiveram um aumento significativo de 13% na quarta-feira, fechando o dia a R$ 60. Essa cotação, no entanto, difere do valor estabelecido para a privatização, que envolve a venda da participação do governo estadual na companhia.
Entendendo o investidor de referência finalista
O termo 'investidor de referência finalista' se refere a um consórcio ou grupo que apresenta a melhor proposta para adquirir uma participação acionária significativa. No caso da Copasa, a Equatorial foi a única que fez uma proposta viável. Esse modelo também foi utilizado na privatização da Companhia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo (Sabesp), adquirida pela holding em 2024.
Próximas etapas do processo
O processo de venda das ações da Copasa faz parte da estratégia do governo de Minas Gerais para diminuir sua participação na companhia. Segundo o cronograma, o período de reserva para investidores pessoas físicas terá início nesta sexta-feira (5), permitindo que interessados façam solicitações de compra através das instituições financeiras participantes.
Após a coleta de pedidos, será realizado o 'bookbuilding', onde os coordenadores da oferta avaliarão a demanda e os preços que os investidores estão dispostos a pagar, para então definir o valor final das ações. A distribuição das ações no mercado e a liquidação financeira ocorrerão em seguida, consolidando a nova estrutura acionária e a mudança no controle da empresa.