O Bradesco BBI atualizou suas previsões para os principais bancos brasileiros, levando em consideração os resultados do primeiro trimestre de 2026. A equipe de analistas liderada por Marcelo Mizrahi expressou uma clara preferência pelo Itaú (ITUB4), mantendo recomendações para os três principais bancos: Itaú, Banco do Brasil e Santander.

Itaú (ITUB4)

Os especialistas do Bradesco BBI mantiveram a recomendação de compra para o Itaú, com um preço-alvo de R$ 45. Eles ajustaram as estimativas de lucro líquido para os anos de 2026 e 2027, prevendo um aumento nas receitas devido a taxas de juros mais elevadas, embora isso venha acompanhado de provisões maiores. A ação está sendo negociada a um múltiplo de P/L de 8,8 vezes, e o rendimento de dividendos é considerado atraente, em 8,2%.

Banco do Brasil (BBAS3)

A recomendação para o Banco do Brasil foi mantida em neutra, com um preço-alvo reduzido de R$ 21 para R$ 20. A revisão das previsões incluiu uma redução nas despesas de provisão, que agora estão na extremidade inferior da nova projeção do banco. Para 2026, a expectativa de lucro líquido foi ajustada para R$ 17,6 bilhões, o que representa um desvio de 12% em relação ao consenso do mercado. Para 2027, o lucro líquido estimado é de R$ 26,2 bilhões, 16% inferior ao previsto anteriormente.

Santander Brasil (SANB11)

Em relação ao Santander, a recomendação também é neutra, com o preço-alvo sendo reduzido de R$ 33 para R$ 29. As estimativas de lucro para 2026 e 2027 foram cortadas em 6,8% e 13,1%, respectivamente. A previsão de lucro líquido para 2026 é de R$ 15,6 bilhões, enquanto para 2027 a expectativa é de R$ 17,3 bilhões, ambas abaixo das projeções do mercado. Os ajustes refletem um crescimento mais lento do crédito e um desempenho inferior da tesouraria, impactando negativamente na receita.

Conclusão

A revisão das projeções pelo Bradesco BBI destaca a preferência pelo Itaú, que se mostra como uma opção mais atrativa no cenário atual. O Banco do Brasil e o Santander, por sua vez, enfrentam desafios que impactam suas expectativas de lucro e avaliação no mercado.