A Vitru Educação (VTRU3) teve um desempenho positivo no primeiro trimestre de 2026, com um aumento de 24,1% em seu lucro líquido. Apesar das previsões de um ambiente desafiador para o restante do ano, a análise do Bradesco BBI permanece otimista, com expectativas de que a receita da empresa cresça cerca de 5% até 2026.
Revisão de Preço-Alvo
O Bradesco BBI reafirmou sua recomendação de compra para as ações da Vitru, elevando o preço-alvo de R$ 13,4 para R$ 22,0 para o final de 2026. Essa revisão ocorre mesmo com uma perspectiva mais conservadora em relação ao desempenho da empresa ao longo do ano.
Projeções de Lucro por Ação
Além disso, o BBI ajustou suas estimativas de lucro por ação (EPS) da Vitru para os anos de 2026 e 2027, prevendo um crescimento de 3% e 4%, respectivamente. Essas alterações consideram os resultados do primeiro trimestre e um cenário mais cauteloso em relação às receitas e margens futuras.
Desempenho e Matrículas
No primeiro trimestre de 2026, a Vitru observou uma forte demanda por seus cursos, impulsionada por mudanças nos processos educacionais. Os aumentos de preços aplicados aos alunos já matriculados também superaram os níveis históricos, indicando uma estratégia de adaptação bem-sucedida.
Impactos da Nova Regulamentação
Para 2027, a empresa antecipa desafios nas matrículas devido à implementação de nova regulamentação no primeiro semestre do ano. Embora a Vitru tenha visto uma diminuição nas admissões no primeiro trimestre de 2026, isso foi atribuído mais à redução na oferta de vagas do que a questões acadêmicas.
Expectativas para 2027
O BBI prevê que a margem de lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) permaneça estável em 2026, mas a expectativa é de uma retração de 4% para 2027. A pressão sobre a margem bruta deve persistir, mas poderá ser atenuada por uma redução nas provisões para devedores e despesas de vendas, refletindo uma base de alunos mais engajada.