A correção acentuada das ações de tecnologia na última sexta-feira (5) levantou preocupações em Wall Street sobre a continuidade do rali das big techs. Segundo o Bank of America, o aumento inesperado no relatório de empregos (payroll) nos Estados Unidos diminuiu as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed), o que pode impactar o mercado por um período mais longo.

Forças Opostas no Mercado

O banco observa que o mercado está enfrentando duas forças opostas. Por um lado, a economia americana se mantém resiliente, com dados de emprego e atividade econômica mostrando força. Por outro lado, esse mesmo cenário dificulta o afrouxamento monetário, aumentando o risco de juros mais elevados, o que afeta especialmente as ações que lideraram os ganhos recentemente.

Expectativas para as Big Techs

Dentro do setor de tecnologia, o Bank of America identifica condições mais favoráveis para empresas como Micron (MUTC34), Alphabet (GOGL34), Nvidia (NVDC34) e Apple (AAPL34). Esses papéis apresentam estruturas técnicas que podem permitir uma retomada nos ganhos, caso o mercado encontre estabilidade. A Micron, em particular, destaca-se com um desempenho robusto.

Preocupações com Outras Gigantes

Por outro lado, o banco demonstra cautela em relação a empresas como Meta (META34), Tesla (TSLA34), Palantir (P2LT34) e Netflix (NFLX34). A Netflix, em especial, é vista como a mais vulnerável, apresentando um padrão técnico que sugere um viés de baixa. Além disso, Broadcom (AVGO34) e Microsoft (MSFT34) mostraram sinais técnicos negativos significativos na semana passada.

Volatilidade e Gestão de Risco

O Bank of America não acredita que o ciclo de alta das ações de tecnologia tenha chegado ao fim, mas sugere que o mercado entrou em uma fase mais complexa. Avaliações altas, juros em pressão e uma maior sensibilidade aos dados econômicos exigem uma gestão de risco cuidadosa, já que a volatilidade pode permanecer elevada.

Desempenho dos Índices

O Nasdaq 100 (NDX) recentemente superou a marca dos 30 mil pontos, mas o Bank of America adverte que isso deixou o índice excessivamente esticado. O padrão gráfico de engolfo de baixa e um RSI de 14 semanas em 78 pontos indicam um possível enfraquecimento da tendência. Para investidores, recomenda-se adotar estratégias de proteção, como ordens de stop móvel.

Histórico do S&P 500

Embora tenha havido uma correção recente, o S&P 500 acumulou nove semanas consecutivas de alta até o final de maio. Historicamente, após sequências semelhantes, o índice tende a se recuperar, embora existam exceções de desempenho fraco em períodos passados. A análise do banco sugere que, após correções, o S&P 500 tende a se valorizar nas semanas seguintes.