No cenário atual de política monetária, a Super Quarta trouxe importantes decisões, com o Copom reduzindo a Selic para 14,25% ao ano, enquanto o Federal Reserve manteve os juros nos EUA. Isso fez com que o CDI caísse para 14,10% ao ano, mantendo a renda fixa atraente, mas limitando as opções de ações que conseguem superar esse retorno através de dividendos.

Ações que se destacam

Um levantamento da Economatica, reportado pelo InfoMoney, revelou 10 ações do Ibovespa, do Índice de Dividendos (Idiv) e do Índice Brasil 100 (IBrX 100) que apresentam dividend yield (DY) projetado acima do CDI. Esses dados são baseados nos proventos distribuídos nos últimos 12 meses e no preço atual das ações.

Log Commercial Properties (LOGG3)

A Log Commercial Properties se destaca na lista, apresentando um impressionante retorno total de 70,16% em 12 meses. A empresa distribuiu R$346 milhões em dividendos, com um DY elevado de 25,72%. No entanto, esse rendimento elevado se deve a pagamentos extraordinários e a uma política de payout que será reduzida a partir de 2026 para financiar um plano de expansão significativo.

Grendene (GRND3)

Com um DY de 39,73%, a Grendene lidera a lista, mas por motivos desfavoráveis, já que a ação teve um desempenho negativo de 3,36% no último ano. O aumento no DY se deve à queda no preço da ação, que passou de R$4,38 para R$3,87. Historicamente, o DY da Grendene fica entre 6% e 8% ao ano, descontados os dividendos extraordinários de 2025.

Marfrig (MBRF3)

A Marfrig apresenta o maior risco da lista, com um DY projetado de 17,61% e uma perda de 28,60% no retorno total nos últimos 12 meses. Esse caso é um exemplo claro de yield trap, onde o elevado dividend yield é resultado da queda acentuada no preço das ações. Outras empresas como Marcopolo PN (POMO4) e Even (EVEN3) também mostraram retornos negativos, embora em menor grau.

Considerações sobre dividend yield

Das dez ações analisadas, seis conseguiram apresentar um DY acima do CDI e um retorno total positivo. As empresas Vulcabras, Log Com Prop, Lavvi, Unipar, Marcopolo ON e Direcional são as que mais equilibram renda e preservação de capital. Contudo, é essencial que os investidores analisem a consistência dos pagamentos, geração de caixa e a saúde financeira das empresas antes de confiar apenas no DY.

Conclusão

Embora o dividend yield projetado seja um bom indicativo de retorno, ele deve ser considerado com cautela. A deterioração dos fundamentos pode sinalizar riscos, e as ações com DY alto e preços em queda podem não representar uma boa oportunidade de investimento a longo prazo.